Definition Umkehrstab - Arbeitsvorbereitung für den Strategieaufbau

Guten morgen!

Das sind wirklich turbulente Zeiten! Bevor ich in der Sache weiter mache möchte ich kurz etwas zum aktuellen Tagesgeschehen schreiben. Der Markt spielt verrückt und die Kursbewegungen sind nur schwer einzuschätzen! Der Markt wird nun auch von Seiten der EZB mit Geld geflutet und meine Meinung dazu ist die, dass die Krise längst nicht ausgestanden ist! Wir verhalten uns vorsichtig und unser Handeln ist eher von Zurückhaltung geprägt! Es jederzeit wieder zu Situationen analog zum letzten Donnerstag kommen.

Und ich kann Euch aus gut informierten Kreisen berichten, dass es eine Menge Leute kalt erwischt hat! Es wurde am letzten Donnerstag definitiv viel Geld vernichtet! Bei vielen Brokern fielen die Systeme aus - die Leute kamen nicht aus ihren Positionen und wer in Strategien a la 'Martingale' investiert war, hat ein deftigen Denkzettel bekommen!

Trading in diesen Zeiten hat viel mit Glück zu tun - das Traden gerät zum Glücksspiel!

Aber das wird sicher nicht so bleiben - die Situation wird sich auch wieder beruhigen. Jetzt geht es nur um eins: Im Spiel bleiben! Also Psoitionsrisiko runter und Vorsicht! Denn wer sich jetzt um sein Geld bringt, der ist dann später einfach nicht mehr dabei!

Das gibt uns die Gelegenheit an an deren wichtigen Dingen zu arbeiten!

Definition Umkehrstab

Beginnen möchte ich diesen Arbeitsschritt mit einem dicken Dankeschön an den Alexander K. Alexander unterstützt uns seit kurzem und die hier entstehende Strategie wird von ihm massgeblich mit betreut!

Ich werde auf seine Beobachtungen mit eigenen Hinweisen in einem späteren Post eingehen. Ich denke mir es ist eerst mal interessant, das wir uns die Überlegungen von Alexander genauer ansehen. Wie ist Eure Meinung zu seinen Überlegungen? Habt Ihr noch andere Dinge entdeckt?

Also hier die Überlegungen von Alexander:

Bevor die Entwicklung des Systems beginnt, muss überlegt werden, was genau ein Umkehrstab ist. Ich habe dazu auf der Plattform AmiBroker meinen Chart so eingefärbt, dass Umkehrstäbe rot (für bearish) und grün (für bullish) markiert werden. Den Umkehrstab habe ich zunächst so definiert, dass er im bearishen Fall ein höheres Hoch macht und der Close unter dem Open liegt. Im bullishen Fall soll das Low tiefer sein als davor und der Close über dem Open liegen.

Wie man sehen kann, trifft diese Definition auf ziemlich viele Bars zu. Bevor irgendwelche Filter verwendet werden, will ich zuerst auf die Variationen eingehen, die ich beim Durchsehen der Charts als „typisch“ entdeckt habe.

1. Klassischer Umkehrstab

Der „klassische“ Umkehrstab kommt den Erklärungen und Abbildungen in Voigts großem Buch der Markttechnik am nächsten. Er besteht im Fall eines bullishen Umkehrstabs aus einem verhältnismäßig großen unteren Schatten, einem kleinen body und einem kleinen oberen Schatten.  Im Fall eines bearishen Umkehrstabs ist der Body immer noch klein, aber er hat einen großen oberen Schatten und einen kleinen unteren Schatten.

Was bedeuten diese Charakteristiken?

Ich möchte dies anhand eines bullishen Umkehrstabs erklären. Der lange untere Schatten zeigt an, dass der Kurs im Tagesverlauf weit nach unten gedrückt wurde, sich letztendlich aber doch die Bullen im Markt durchsetzen, die den Kurs dann wieder so weit nach oben schieben, dass sogar der Open überboten wird. Der Tag schließt dann auch nahe beim High, was bedeuten könnte, dass es noch Potenzial gibt, dass der Kurs weiter Richtung Norden geht.

2. Kleiner Umkehrstab

Trifft die obige Interpretation, die ich hinter einem Umkehrstab vermute, auf jeden Umkehrstab auch zu? Was ist, wenn der Umkehrstab im Vergleich zu den vorherigen Bars klein ist?

Was könnte bei diesen „schwachen“ Umkehrstäben geschehen sein?

Das  Low, bzw. High wurde hier nicht sehr stark in eine Richtung gedrückt. Die Trendumkehr innerhalb eines Tages ist also nicht sehr überzeugend, es kann auch ebenso gut sein, dass hier aufgrund von zufälligen Schwankungen der Kurs wieder nach unten ging. Der Kurs kann auch alleine durch zufällige Kursschwankungen erst nach oben gegangen sein. Eine deutliche Trendumkehr wie im Fall des klassischen Umkehrstabs ist somit unwahrscheinlicher.

Dies ist aber nur eine Betrachtungsweise. Eine andere Interpretation ist, dass die Bullen den Markt erst gar nicht so weit nach unten gelassen haben und sich stattdessen gleich einkaufen wollten. Dies würde wieder für das Signal sprechen.

3. „Schneller“ Umkehrstab

Es könnten also hinter verschiedenen Umkehrstäben verschiedene Mechanismen stecken, die diese erzeugen. Eine weitere Variation, die mir aufgefallen ist, hat einen langen Body.

Für das jeweilige Signal spricht hier, dass der Gegentrend anscheinend sehr stark war, weshalb der Bar im Tagesverlauf vom Gegentrend schon sehr weit in eine Richtung getrieben wurde.  Gegen einen Entry könnte jedoch sprechen, dass der Trend schon zu weit gelaufen ist und womöglich sein Potenzial schon verschenkt hat.

4. „Besiegter“ Umkehrstab

Noch eine weitere Variation, die mir aufgefallen ist, könnte „besiegter“ Umkehrstab genannt werden. Warum besiegt? Ein bearisher „besiegter“ Umkehrstab beispielsweise hat ein relativ tiefes Low, das aber nicht gehalten wurde und der Bar schließt schlussendlich doch wieder sehr viel höher.

Hier ist also der Trend nur sehr kurz und wird deshalb, noch bevor der Bar schließt, wieder zurückgedrängt. Dies könnte gegen das Signal sprechen.

Es gibt wahrscheinlich noch sehr viel mehr Interpretationen die man diesen vier Variationen zuordnen kann. Ist das sinnvoll? Meiner Meinung nach sollte jetzt mit Hilfe von zahlreichen Backtests geprüft werden, ob eine oder mehrere Variationen tatsächlich verlässlichere Signale liefern als der Rest. Man könnte auch sagen, dass man die Interpretationen damit auf ihren Gehalt hin überprüft. Womöglich gibt es auch noch mehr Variationen von Umkehrstäben, diese hier sind letztendlich nur willkürlich ausgewählt und sollen exemplarisch die „Grundtypen“ darstellen.

Wie Ihr seht gibt es tatsächlich eine Reihe von interesanten Überlegungen. Und wir sind hier noch nicht einmla bei den von mir nachgefraten Begleitumständen gelandet. Aber dazu später mehr!

Herzlichst

Oliver Andrees

Early-Bird